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【涨知识】股市震荡不休,定增基金成投资爆款,你知道吗?

作者: 时间:2022-09-30 13:31:02
资本市场有句老话:牛市买股,涨知增基知道熊市买定增。识股市震今年以来,休定A股震荡不休,金成在众多与股市有关的投资投资品种中,业绩表现相对抢眼的爆款定增基金,受到了不少投资者的涨知增基知道追捧。一时间,识股市震定增基金似乎也从之前的休定小众参与,变成了如今的金成投资“爆款”。本文约1500字,投资建议阅读时间4分钟什么是爆款定增基金?上市公司出于扩大生产、研发新产品、涨知增基知道并购等方面的识股市震需求,以非公开的休定方式,向少数特定投资者发行股份,并在价格上给予一定的折扣优惠,即定向增发。专业投资机构通过公募或私募方式成立,并以参与上市公司定向增发为主要投向的基金,即是定增基金。 定增基金的优势普通投资者很难参与定增的投资,其原因有二:一是参与定增需要很强的资金实力,一般散户资金量往往达不到要求;二是参与者需要有扎实的专业能力,包括对项目的调研沟通、报价配资、投后管理等,对于散户来说,在时间及精力上也耗不起。 数据显示,2007年-2015年,定增平均收益率达50%,过去6年每年跑赢大盘,2015年定增基金平均收益率达133%。2008年、2013年、2014年三个大盘低位时参与定增的收益率,则分别为166%、76%、53%,均超越定增历年平均收益水平(50%)。而在今年数据定增数据也是显眼,大盘低位时,获得超额收益接近70%。定增基金为何能有如此良好表现?为何定增基金能取得如何高的收益?其中有哪些值得投资者关注的呢?定增基金真的稳赚不赔吗?风险点在哪? 对于定增基金,其第一要点就是打折,从定增发行价格的机制来看,相对于二级市场直接购买股票而言,能以低于20%左右的价格作为定增发行价格。这20%的打折,也为市场投资者提供一个「安全垫」,如果是在股指低位参与定增,那么,再加上市场会把定增视为利好消息,股价也会因此而出现上涨,安全垫的作用就更高了。 在认购方式上,定增包括资产、现金、债券以及混合认购方式。从统计数据来看,大部分定增都是以现金方式认购,占比将近70%。定增基金有较长的锁定期,一般为一年或者三年的锁定期,还有少量的5年期的产品,定增基金只有在锁定期结束后,才能卖出。当大盘处于非熊非牛的震荡市时,有过定增的公司表现会相对较好。在市场回暖时,这类公司的股票会较平均值涨得高,下跌时则会跌得少。有关数据还表明,过去五年,每当上市公司定增股份解禁上市后,均大幅跑赢对应时间区间内的沪深300指数,且在解禁后60日和120日均价卖出均取得正收益。可以看到,定向增发无论在上涨、下跌或波动市场中,均能取得相对较好的收益。 如何选择定增基金?定增项目分化严重,超额收益并不总为正。● 选股时首先选对行业对于未来强势产业的选择,主要从两个方面进行分析:一是产业的升级路径;二是在资源约束条件下的行业选择。● 对于个股选择,估值和业绩方是王道 公司基本面是否优秀,在行业中是否处于领先地位;本次定增的募投方向是否具有足够的价值,能否长远提高公司的净资产收益率;定增成功后未来两年之内,业绩能否大幅度提高,未来的估值是否具有优势。投资定增基金的tips1.项目资源是基础。2.项目筛选能力是关键。3.投完项目后,很多管理机构基本上都是持有定增股票,直到解禁后,二级市场卖出。能否在投后对定增基金作积极主动的管理,也是很重要的一环。4.定增产品的投资比例,锁定期长短等等,封闭期内如何退出等因素也需要参考。 定增基金总的而言,更适合普通投资者参与。普通投资者在二级市场上做股票,其中最大的一个毛病就是交易次数过多,从而导致普遍亏损,而定增基金因为有锁定期限,可以减少流动性,这能大大提高收益率。 —— The End ——金融理财锋汇有奖投稿邮箱yingxch@cgsfund.com

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